Dieser Artikel ist ein umfassender Leitfaden für das Cash-Management von Unternehmen, von Budgetierung und Prognose bis hin zur Überwachung und Investition.
Was ist Cash Management und warum ist es wichtig?
Cash Management ist die tägliche Verwaltung der Zu- und Abflüsse von Barmitteln. Oberstes Ziel des Cash-Managements ist es, die Liquidität zu maximieren und die Opportunitätskosten der finanziellen Mittel zu minimieren. Cash-Management ist der Prozess der effizienten und effektiven Nutzung von Cash zur Deckung des Finanzbedarfs eines Unternehmens. Es umfasst die Planung, Vorhersage und Überwachung der Cashflows, um sicherzustellen, dass ein Unternehmen über genügend Geld verfügt, um seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen und gleichzeitig in langfristige Wachstumsmöglichkeiten zu investieren. Die finanzielle Stabilität und das künftige Wachstum eines Betriebs hängen weitgehend davon ab, wie gut es seine liquiden Mittel verwaltet.
Das Vorhalten von Kassenbeständen ist eine wichtige Voraussetzung für die Bewältigung unvorhergesehener Ausgaben. Die Vorhaltung von Liquiditätsreserven ist auch dann wichtig, wenn die Unternehmen mit höheren Kapitalkosten konfrontiert sind. Das Halten von Barreserven kann einem Unternehmen auch dabei helfen, Chancen zu nutzen, z. B. durch Übernahmen zu einem niedrigeren Preis oder durch die Gewährung eines Frühzahlungnachlasses.
Cashflow: Wie man die Finanzierung des Unternehmens sicherstellt
Ein Unternehmen benötigt Barmittel, um die täglichen Ausgaben zu bestreiten und Schulden zu vermeiden, die den Gläubigern ein Mitspracherecht bei der Führung des Unternehmens geben. Ohne genügend Barmittel kann ein Unternehmen keine Lieferanten bezahlen, keine operativen Kosten decken und keine Investitionen tätigen. Cash ist der wichtigste Vermögenswert, um regelmäßige Zahlungen zu leisten. Durch die Steuerung der Zu- und Abflüsse von Barmitteln kann ein Unternehmen künftige Zahlungen planen, aktuellen Zahlungsverpflichtungen nachkommen und eine angemessene Stabilität zur Unterstützung des Tagesgeschäfts, des Wachstums und der Expansion wahren.
Der Cashflow ist mit den Geschäftsaktivitäten (Betrieb, Investitionen, Finanzierung) verbunden, und eine Verbesserung des Cash Managements kann durch eine bessere Verwaltung von Konten wie Forderungen, Verbindlichkeiten, Vorräten und anderen erreicht werden.
Intuitiv betrachtet ist der Cashflow das Geld, das einem Betrieb zu und abfließt. In der Realität ist dies jedoch etwas komplexer. Es gibt drei Arten von Cashflow: Betriebs-, Investitions- und Finanzierungs-Cashflow. Der operative Cashflow ist der aus dem Tagesgeschäft erwirtschaftete Cashflow, während der Investitions-Cashflow zur Finanzierung langfristiger Projekte oder Vermögenswerte verwendet wird und der Finanzierungs-Cashflow schließlich aus externen Quellen stammt.
Betriebe mit schlechtem Cashflow-Management können mit ihren Schulden und monatlichen Betriebsausgaben in Rückstand geraten, was es extrem schwierig macht, die Stabilität des Unternehmens zu gewährleisten. Zu einem guten Cashflow-Management gehören die Messung der Liquidität und die Erstellung einer Cashflow-Projektion.
Wenn Sie Unterstützung bei der Planung Ihrer Liquidität benötigen, sollten Sie sich unser Excel-Template “13-Wochen-Liquiditätsplanung“ herunterladen. Damit können Sie feststellen, welche Umsatz und Gewinne Sie in einem bestimmten Zeitraum planen müssen, um Ihr Geschäft erfolgreich zu führen.
Die grundlegenden Komponenten des Cash-Managements
Es gibt vier grundlegende Elemente des Cash-Managements: Budgetierung, Forecasting, Kontrolle und Investition. Schauen wir uns jedes dieser Elemente genauer an:
Budgetierung: Der Prozess der Erstellung eines Plans von Aufwendungen und Erträgen.
Forecasting: Schätzung des künftigen Cashbedarfs auf der Grundlage früherer Leistungen und aktueller Trends.
Controlling: Überwachung der tatsächlichen Mittelzuflüsse und -abflüsse im Vergleich zu Budget und Prognose.
Investieren: Verwendung überschüssiger Barmittel zur Erzielung einer Rendite oder zur Finanzierung langfristiger Projekte oder Vermögenswerte.
Die Budgetierung ist der Ausgangspunkt für jede Cash-Management-Strategie. Ein Unternehmen muss wissen, wie viel Geld regelmäßig ein- und ausgeht, damit es fundierte Entscheidungen über die Verwendung seiner Ressourcen treffen kann. Bei der Prognostizierung wird der künftige Bedarf an Barmitteln auf der Grundlage der bisherigen Leistung und der aktuellen Trends geschätzt. Anhand dieser Informationen können Entscheidungen darüber getroffen werden, wie viel Cash vorgehalten werden soll und wo überschüssige Mittel mit effizienz investiert werden können. Die Kontrolle der tatsächlichen Mittelzuflüsse und -abflüsse ist wichtig, um sicherzustellen, dass ein Unternehmen sein Budget einhält und die gewünschten finanziellen Ergebnisse erzielt. Schließlich ist die Anlage überschüssiger Barmittel eine gute Möglichkeit, um eine Rendite zu erzielen oder langfristige Projekte zu finanzieren.
Die Relevanz der Budgetierung
Bei der Budgetierung wird ein Plan über Aufwendungen und Erträgen erstellt. So können Unternehmen fundierte Entscheidungen darüber treffen, wo sie ihre Ressourcen einsetzen. Ein gut ausgearbeitetes Budget kann den Cashflow verbessern, indem es Bereiche aufzeigt, in denen Unternehmensfinanzen verschwendet werden oder in denen Einsparungen vorgenommen werden können.
Der erste Schritt bei der Budgetierung besteht darin, alle Einnahmen und Ausgaben zu erfassen. Dies kann manuell oder mit einer Software geschehen. Sobald alle Transaktionen erfasst sind, müssen sie in Kategorien eingeteilt werden. Nach der Kategorisierung der Ausgaben hat man ein klares Bild davon, wohin das Geld fließt, und man kann damit beginnen, fundierte Entscheidungen darüber zu treffen, wo Ausgaben effizienter gestaltet werden können.
Die Vorteile von Prognosen
Prognosen sind ein wichtiger Bestandteil des Cash-Managements, denn sie ermöglichen es den Unternehmen, den künftigen Cashbedarf vorherzusehen und fundierte Entscheidungen über die Verwendung ihrer Ressourcen zu treffen. Eine gute Prognose berücksichtigt vergangene Leistungen, aktuelle Trends und erwartete zukünftige Ereignisse. Außerdem sollte sie regelmäßig aktualisiert werden, um sicherzustellen, dass jüngste Entwicklungen und deren Einfluss berücksichtigt werden.
Es gibt verschiedene Methoden, mit denen Unternehmen den Cashflow prognostizieren können, darunter die Trendanalyse, die Regressionsanalyse und die Zeitreihenanalyse. Die Trendanalyse ist eine gute Methode für Unternehmen, die nur eine begrenzte Anzahl von Daten zur Verfügung haben. Die Regressionsanalyse ist eine komplexere Methode, mit der Beziehungen zwischen verschiedenen Faktoren und dem prognostizierten Cashflow ermittelt werden können. Die Zeitreihenanalyse ist ein statistisches Verfahren, mit dem der künftige Cashflow auf der Grundlage von Daten aus der Vergangenheit vorhergesagt werden kann.
Unternehmen sollten auch bedenken, dass Prognosen keine exakte Wissenschaft sind und immer mit einem gewissen Grad an Unsicherheit und Annahmen behaftet sind. Durch eine Kombination dieser Methoden können Unternehmen jedoch einen besseren Überblick über ihre Cashflow-Situation gewinnen und fundiertere Entscheidungen über die Verwendung ihrer Ressourcen treffen.
Die Bedeutung des Controllings von Mittelzuflüssen und -abflüssen
Die Verfolgung der tatsächlichen Mittelzuflüsse und -abflüsse ist unerlässlich, um sicherzustellen, dass ein Betrieb sein Budget einhält und die gewünschten finanziellen Ergebnisse erzielt. Anhand dieser Informationen lassen sich Bereiche ermitteln, in denen ein Unternehmen zu viel oder zu wenig Geld ausgibt, und entsprechende Anpassungen vornehmen. Das Controlling kann Unternehmen auch dabei helfen, Trends in ihrem Cashflow zu erkennen und fundiertere Entscheidungen darüber zu treffen, wo sie ihre Ressourcen einsetzen sollten.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, den Cashflow zu tracken, z. B. mithilfe von Buchhaltungssoftware, Tabellenkalkulationen oder der manuellen Erfassung von Zahlungen und Einnahmen. Unabhängig davon, für welche Methode sich ein Unternehmen entscheidet, muss sichergestellt werden, dass die Daten genau und aktuell sind.
Grundlegende Anforderungen für ein effizientes Cash-Management
Es gibt bestimmte Grundvoraussetzungen für ein effizientes Cashmanagement, darunter die Kontrolle über Forderungen und Verbindlichkeiten und die Transparenz der Cashbestände. Um diesen Bedürfnissen der Firmenkunden gerecht zu werden, bieten Banken in großem Umfang Cash-Management-Dienstleistungen an, die Folgendes umfassen:
Kontenabstimmung
Die Kontenabstimmung ist der Prozess der Verwaltung von Überweisungen, der Überwachung ihrer Freigabe und der Verfolgung des tatsächlichen Cashbestands. Banken und andere SaaS-Unternehmen bieten Kontoabstimmungsdienste an, bei denen Firmenkunden Details über die täglich Auswertungen über die ausgestellten Kontobewegungen hochladen können. Am Ende des Monats zeigt der Kontoauszug Informationen über Kontobewegungen, die eingelöst wurden und solche, die nicht eingelöst wurden.
Cash Concentration
Cash Concentration ist eine schnelle und kostengünstige Methode, um Gelder von verschiedenen, über das ganze Land verteilten Konten auf ein einziges überwachtes und verwaltetes Konto zu verschieben. Dies erleichtert die Kontrolle und die Ausführung von Zahlungen.
Liquiditätsmanagement oder Liquiditätsplanung
Die Planung und Vorhersage des Cashbedarfs (Liquiditätsmanagement) ist von entscheidender Bedeutung für die effiziente Verwaltung kurzfristiger Kredite und anderer Aspekte des Cashflow. Auf diese Weise wird sichergestellt, dass der Bedarf jederzeit gedeckt werden kann.
Cash Pooling
Es ist besonders schwierig, Geld kurzfristig anzulegen, wenn die Zinsen niedrig sind. Die Aufnahme von Krediten für kürzere Zeiträume wird teurer, wenn die Zinsen hoch sind. Aus Kosten- und Transparenzgründen bündeln viele Unternehmen ihre interne Liquidität über Cash Pooling. Dies schafft die Möglichkeit, die Liquidität intern auszugleichen und die Finanzierung innerhalb des Unternehmens zu optimieren. Es gibt verschiedene Arten von Cash Pools. Die gebräuchlichste Form ist das so genannte “Zero Balancing”, bei dem sich die dem Pool angeschlossenen Konten am Ende eines jeden Tages ausgleichen.
Working Capital Management
Unter Working Capital Management versteht man die Verwaltung der kurzfristigen Aktiva und Passiva eines Unternehmens, um seinen Cashflow und seine Liquidität zu optimieren. Ziel des Working Capital Managements ist es, sicherzustellen, dass ein Unternehmen über genügend Barmittel verfügt, um seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen und gleichzeitig in langfristige Wachstumsmöglichkeiten zu investieren.
Es gibt mehrere Schlüsselkomponenten für ein effektives Working Capital Management:
Debitoren: Hierbei handelt es sich um Geld, das einem Unternehmen von seinen Kunden geschuldet wird. Um Forderungen effektiv zu verwalten, müssen Unternehmen über Systeme verfügen, mit denen sie Rechnungen und Zahlungen verfolgen und verspätete Zahlungen nachverfolgen können.
Verbindlichkeiten: Hierbei handelt es sich um Geld, das ein Unternehmen seinen Lieferanten schuldet. Für eine effiziente Verwaltung der Verbindlichkeiten müssen Unternehmen über Systeme verfügen, mit denen sie Rechnungen und Zahlungen verfolgen und die Zahlungsbedingungen mit den Lieferanten aushandeln können.
Vorräte: Hierbei handelt es sich um die Rohstoffe, Fertigwaren und Komponenten, die ein Unternehmen auf Lager hat. Um die Bestände effektiv zu verwalten, müssen Unternehmen über Systeme verfügen, mit denen sie ihre Bestände verfolgen und den künftigen Bedarf an Beständen prognostizieren können.
Ein kreatives Management des Working Capital kann die kurzfristige Liquidität verbessern. Wenn Sie beispielsweise Ihre Forderungen reduzieren, indem Sie sich mit Ihren Kunden in Verbindung setzen und sie bitten, früher zu zahlen, bedeutet dies, dass das Unternehmen früher über tatsächliches Cash verfügt. Das Gegenteil ist der Fall: Je mehr Verbindlichkeiten Sie haben, desto später fließt das Geld aus dem Unternehmen ab. Dies birgt jedoch ein Risiko: Verbindlichkeiten sind effektiv Schulden, und wenn Sie nicht in der Lage sind zu zahlen, könnte das Unternehmen wichtige Stakeholder wie Lieferanten verlieren und den Konkurs riskieren.
Gibt es einen Unterschied zwischen Cash Management und Treasury Management?
Die Begriffe “Cash Management” und “Treasury Management” werden beide verwendet, um bestimmte Dienstleistungen im Zusammenhang mit dem Cashflow im Bankensektor zu beschreiben. Obwohl die Begriffe oft synonym verwendet werden, umfasst das Treasury Management ein breiteres Spektrum an Aktivitäten, einschließlich der Finanzierungs- und Investitionsentscheidungen eines Unternehmens.
Management von Cashflows während einer Unternehmenskrise
Eine Unternehmenskrise ist eine Situation, die eine Bedrohung für den Fortbestand eines Unternehmens darstellt. Eine Krise kann durch eine Vielzahl von Faktoren verursacht werden, z. B. durch Naturkatastrophen, wirtschaftlichen Abschwung, politische Instabilität oder sogar Skandale.
Während des Corona-Virus wurde die Liquidität vieler Unternehmen beeinträchtigt. Wenn Unternehmen auf unerwartete Kurzarbeit oder andere finanzielle Herausforderungen trafen, mussten sie schnell reagieren. In unserem Beitrag “Corona-Virus: Empfehlungen zur kurzfristigen Liquiditätssicherung” stellen wir Empfehlungen zur kurzfristigen Liquiditätssicherung bei Jungunternehmen und Start-Ups vor.
Eine Unternehmenskrise kann schwerwiegende Auswirkungen auf den Cashflow Ihres Unternehmens haben. Um den Cashflow Ihres Unternehmens während einer Krise effektiv zu verwalten, müssen Sie proaktiv vorgehen. Das bedeutet, dass Sie im Voraus vorbereitet sein und einen Plan haben müssen, wie Sie mit den möglichen Auswirkungen der Krise auf Ihren Cashflow umgehen.
Der erste Schritt zur Bewältigung einer Unternehmenskrise besteht darin, die potenziellen Risiken zu ermitteln, die einen Cash-Engpass auslösen könnten. Sobald diese Risiken identifiziert sind, können die Unternehmen Pläne entwickeln, um sie abzumildern. Diese Pläne sollten Folgendes umfassen:
Umstrukturierung / Reorganisation
Das Ziel einer Umstrukturierung ist die Verbesserung der finanziellen Leistungsfähigkeit eines Unternehmens durch Änderungen der Kapitalstruktur, der Geschäftstätigkeit oder beides. Eine Umstrukturierung kann eine Reihe unterschiedlicher Maßnahmen umfassen, wie z. B. den Verkauf von Vermögenswerten, Abspaltungen, Veräußerungen, Fusionen und Übernahmen sowie Joint Ventures.
Cash Management im Zeitalter der Technologie
Cash-Management-Lösungen gibt es zwar schon seit einiger Zeit, aber es besteht noch immer Raum für weitere Innovationen. Die Technologie hat eine Ära der Cash-Management-Optimierung für Firmenkunden eingeläutet. App-basierte Plattformen und SaaS ermöglichen die Zentralisierung von Cash-Management-Prozessen, Online-Banking und Straight-Through-Processing (STP) beschleunigen den Zahlungsverkehr, und 360-Grad-Ansichten von Konten bieten einen besseren Einblick in die Cash-Position von Unternehmen – was ihnen letztlich hilft, ihre Prognosefähigkeit zu verbessern und ihren gesamten Cashflow zu optimieren.
Tipps für den Zahlungsverkehr, die Verwaltung der Mittelzuflüsse, -abflüsse und finanziellen Fortschritte Ihres Unternehmens:
Die Entwicklung von Methoden zur Verbesserung Ihres Unternehmens ist von grundlegender Bedeutung für die Gewährleistung finanzieller Stabilität und langfristigen Wachstums. Es gibt eine Reihe verschiedener Methoden und Aufgaben zur Verbesserung der Mittelzuflüsse und -abflüsse in Ihrem Unternehmen. Die beste Vorgehensweise hängt von Ihren spezifischen Bedürfnissen ab. Es gibt jedoch einige allgemeine Tipps, die Ihnen helfen können, den Cashflow Ihres Unternehmens effektiv zu verwalten:
Überwachen Sie Ihren Cashflow regelmäßig: Auf diese Weise können Sie potenzielle Probleme frühzeitig erkennen und Maßnahmen ergreifen, bevor sie ernsthaft werden.
Erstellen Sie ein Budget: Eine Budgetplanung ist ein Instrument, mit dem Sie die tatsächlichen Ergebnisse mit den gewünschten Resultaten vergleichen können. Es kann auch dazu verwendet werden, Ausgabenpläne zu entwickeln und zu verfolgen.
Entwickeln Sie einen Cash-Management-Plan: Dieser sollte Strategien für die Verwaltung von Forderungen, Verbindlichkeiten und Beständen enthalten.
Implementierung von Finanzkontrollen: Finanzkontrollen tragen dazu bei, sicherzustellen, dass das Geld in Übereinstimmung mit dem Budget und dem Cash-Management-Plan ausgegeben wird.
Überwachen Sie Ihre Bankguthaben: Auf diese Weise können Sie potenzielle Probleme mit Ihrem Konto erkennen und Abhilfemaßnahmen ergreifen, bevor sie zu einem ernsthaften Problem werden.
Durch die Erfassung von Daten können Unternehmen Liquiditätsdefizite und -überschüsse im gesamten Unternehmen schnell erkennen. Auf der Grundlage dieser Analyse kann dann das Liquiditätsmanagement des Unternehmens optimiert werden. Dazu gehören alle Maßnahmen der kurzfristigen Finanzdisposition wie Lösungen zur Deckung von Defiziten und zur gewinnbringenden Anlage von Überschüssen.
Fazit zum Cash Management
Ein wirksames Cashmanagement ist für Unternehmen jeder Größe unerlässlich. Durch das Verständnis der wichtigsten Komponenten des Cash Managements und die Umsetzung bewährter Verfahren können Unternehmen ihre finanzielle Leistungsfähigkeit verbessern und unerwartete Herausforderungen besser bewältigen.
